谷田一找到肖斌的尸体，并找到线索追查军统行踪。王四易找到马新向重庆发报告知肖斌在行动中牺牲。军统顺水推舟把肖斌作为“钢针”交出，并且派出黄超前往北平秘密调查。
真特使被毒杀，周家趁乱逃出北平。刘云翔又被日本人抓走，河野等人审问刘云翔，而刘云翔告诉他们如果自己变成刺杀特使的凶手，那么给他机会的河野佐佐木等人结局只能是剖腹自尽。河野被迫与他合作。刘云翔以发给犹太人签证的事要挟德国领事，使他同意找德国领事馆的人顶罪，这样便解决了河野等人的危机。然而佐佐木依然怀疑是刘云翔下毒，他派出毕晓云继续潜伏在查理身边，以便弄清楚刘云翔与查理在德国使馆内大打出手是否为下毒串谋。
在周家吃过难得的团圆饭后。在王四易居处，周大海质问他是不是钢针，二人争吵起来。正要准备对比指纹时，王耀武引着丁辉带警察破门而入，抓走周大海，并且让王四易亲手处决。为了保护王四易不被泄露身份，周大海自戕逼王四易朝自己开枪。
梅芳再次找到刘云翔，让他撤出北平，刘云翔依然不同意。此时周玉琴也来到，她用药迷倒刘云翔，准备把他转移。周玉琴来找王四易，却发现他和周大海都被抓走。
刀出鞘第22集剧情介绍恰巧王四易开车回来，周玉琴得知了周大海牺牲的消息，悲痛万分。周家一行人撤到革命根据地，玉琴和赵亮商量向周炳昌隐瞒大海死讯，不料却被周炳昌偷听到。周炳昌老泪纵横强忍悲痛，第二天独自离开。
谷田一追查到马新，马新自杀殉国。王四易在一系列行动后也终于被地下党所接纳并要求他为抗日继续潜伏。刘云翔在中美医院把真头盖骨交给查理，希望将头骨转移到安全地方。殊不知毕晓云已经在查理办公桌下安了窃听器，一切信息都被佐佐木得知。河野听到头骨是假的报告后恼羞成怒。
季大年传出日本人已经知道头骨真相的情报，梅芳立刻找到查理，并告诉他毕晓云是日本间谍。恰逢刘云翔赶来，查理决定把真头骨交给他保管，自己则去引开日本人。此时谷田一也沿着给自己下泻药人的线索，得知了王四易是主谋，立刻赶往王四易家中。
悲痛中的周炳昌找到王耀武，想要把王四易认祖归宗，但是却被王耀武刁难且一口回绝。恰巧这一幕被王四易看到，他坚持要回周家。王耀武气急败坏说出周大海被抓的前后原因。
刀出鞘第23集剧情介绍王四易大怒，拔刀要杀王耀武。此时陈香莲跑进屋说日本人来了，慌乱中王四易的刀刺在了拦在王耀武身前的周炳昌身上。谷田一带兵追来，却没当场逮住王四易。谷田一使激将法逼王四易现身，王四易中枪被俘。
佐佐木带着日本宪兵队半路拦下查理的车队，查理为保护头骨被毕晓云打死。佐佐木发现头盖骨是假的，于是肯定了头骨应该已被转移到刘云翔身上。
周玉琴等人四处寻找周炳昌，却发现父亲已经遇害身亡。王四易被谷田一折磨，心理攻坚崩溃了王四易的心防，使得他招供并且和日军合作。丁辉被季大年锄奸，而季大年也正因王四易的出卖而牺牲。
大江一夫被抓，他承认因救弟弟而把假头骨判定是真，此事让天皇震怒。佐佐木成为了日军的替罪羊。
刘云翔告诉伤心不已的玉琴丁辉已经被打死，她爹和二哥的仇都报了，玉琴振作起来。经历一番与敌人生死较量的刘云翔郑重向花雷递上了自己的入党申请书，梅芳申请调往天津，被花雷阻止，坚持要梅芳和云翔完婚后再走。得知消息的玉琴找到梅芳，求梅芳成全自己，梅芳答应。云翔却找到花雷，说他现在不想跟任何人结婚。
成为日本人间谍的王四易接到谷田一命令，等待共产党和军统来和他接头。皮尔斯要求戴笠派人寻找头盖骨，并说查理死后，知道美军计划的就只剩一个人——刘云翔。
刀出鞘第24集剧情介绍赵亮为了让玉琴风光出嫁，冒险回北平给玉琴取嫁衣。佐佐木向河野提出延期对自己审判，一切等找到头盖骨再说。赵亮潜入周家，却碰到王四易，王四易这才得知云翔和玉琴等人都在西山。
玉琴逼婚，云翔不得已说出自己早就知道当初玉琴和王四易一起设计陷害自己，梅芳大惊。云翔表明心意不愿成婚，玉琴独自默默离开。王四易一路跟踪赵亮来到西山，没想到自己也被谷田一带人跟踪。对云翔绝望伤心正准备自尽的玉琴看到鬼子的踪影，赶紧开枪示警。花雷带人迎战，薛贵为了保护云翔牺牲。众人怀疑是赵亮将鬼子引来的，赵亮被关了禁闭。关押的佐佐木被日军放出来，重新加入寻找头盖骨的行动。
赵亮跪求云翔娶玉琴，云翔同意。上级命令下来，由刘云翔负责寻找头盖骨，国民党方面军统亦会协助行动，行动代号“回家”。云翔劝玉琴也加入抗日，并说只要玉琴愿意，他们可以结婚。
军统派出黄超调查头盖骨下落，黄超找到王四易。王四易从黄超口中得知刘云翔是这次代号“回家”行动的负责人。
